Tranzacție forward sau opțiune. Tipuri de operatiuni valutare

Cumparatorul si vanzatorul negociaza toti cei trei termeni principali ai contractului, deci si termenul de livrare numit si "scadenta".

Opţiuni valutare

Printr-un astfel de contract, cumparatorul este asigurat ca la un anumit moment in viitor va primi o anumita cantitate de produse contra unui pret stabilit in momentul semnarii contractului. Principalul avantaj al contractului forward il constituie siguranta pretului. Pe langa siguranta pretului, contractul forward trebuie sa confere celor doua parti si o siguranta a schimbului "marfa contra bani".

tranzacție forward sau opțiune

Daca la scadenta vanzatorul refuza sa livreze produsele atunci, odata cu marfa, cumparatorul pierde si pretul negociat cu mult timp inainte. La fel, daca cumparatorul refuza sa plateasca marfa la scadenta, vanzatorul ramane cu produsele nevandute si trebuie sa gaseasca alt cumparator in alte conditii de pret.

In cazul in care pretul produselor respective scade, el va inregistra o pierdere. Pentru eliminarea riscului de contraparte, o clauza a contractului forward stipuleaza ca cei doi participanti la schimb trebuie sa constituie o garantie in bani de obicei un anumit procent din valoarea marfurilor ce fac obiectul contractului care va fi pastrata pana la scadenta de catre o terta persoana.

Ce este operaţiunea la termen FORWARD?

In cazul neexecutarii contractului la scadenta, partea vinovata pierde garantia in favoarea celeilalte. Aceasta garantie nu este altceva decat o masura de asigurare a bunei executii a contractului la scadenta.

Tranzacție forward sau opțiune de contracte "forward " Bancile ofera clientilor care deruleaza operatiuni in valuta posibilitatea "blocarii" cursului pentru un anumit interval de timp o luna, 3, 6 luni sau chiar un an. Sa luam situatia unui importator roman care cumpara de la un partener din Germania produse in valoare de Produsele importate le vinde pe piata interna la pretul de Daca ar plati produsele imediat, importatorul ar trebui sa cumpere cei Daca peste 2 luni Euro se va aprecia in fata leului atunci el va fi avantajat intrucat va plati mai putini lei pentru cei La un curs de 3.

Pentru eliminarea acestui risc, importatorul poate alege una din urmatoarele solutii: - sa cumpere cei In acest caz el va trebui sa se lipseasca de acesta suma pentru cel putin 2 luni timp in care nu va avea ce vinde marfa soseste abia peste 2 luni.

In aceasta situatie, daca euro se depreciaza comparativ cu leul dupa ce plateste importul si incepe sa incaseze de la partenerii locali marfa livrata, incasarile tranzacție forward sau opțiune in lei se vor diminua afactandu-I profitul.

La ce serveşte o tranzacţie FORWARD?

Deci nici in acest caz riscul valutar nu dispare in totaliate. Aici va avea de pierdut in fata concurentei prin pretul mai mare practicat pentru produse. Ultimele doua variante ii asigura importatorului eliminarea totala a riscului valutar. Vom prezenta in continuare varianta contractului forward urmand ca ultima varianta sa fie prezentata la momentul abordarii teoriei tranzacție forward sau opțiune futures. Importatorul poate incheia un contract forward valutar in suma de Contractul tranzacție forward sau opțiune va oferi acestuia posibilitatea de a cumpara Sa presupunem ca acest curs negociat cu banca partenera in tranzactie este de 3.

La scadenta contractului importatorul va plati bancii restul de Daca la scadenta el refuza sa cumpere cei Pentru exportatori, situatia este si mai presanta intrucat ei nu au posibilitatea sa vanda din timp valuta pe care o vor incasa in viitor. Daca un importator poate cumpara valuta necesara platii primele unsprezece jetoane de câștig momentul contractarii importului, un exportator care incaseaza suma in devize la termenul stabilit prin contractul de export nu poate decat sa astepte scadenta contractului pentru a face schimbul valutar.

Si in cazul exportatorilor operatiunea forward functioneaza intr-un mod similar cu cel al importatorilor. Singura diferenta consta in pozitia de vanzator la termen pe care trebuie sa o ia acesta in tranzactia cu banca. La scadenta contractului exportatorul incaseaza valuta pe care o vinde bancii la cursul de schimb stabilit in momentul incheierii contractului forward.

Aparitia contractelor forward a adus un plus de siguranta tuturor comerciantilor care derulau operatiuni la termen. In cadrul unor piete specializate, producatorii agricoli isi puteau vinde produsele cu mult timp inainte de recoltarea lor prin simpla semnare a unui contract forward.

Concluzie: contractul forward reprezinta o forma de asigurare a pretului si a livrarii produsului pentru o data viitoare. Cu toate avantajele prezentate mai sus, contractul forward nu lasa partenerilor in tranzactie nici o posibilitate de iesire din pozitii.

Daca cumparatorul nu mai are nevoie de marfa respective la scadenta, el nu poate anula intelegerea creați opțiunea de finanțare contractul forward intrucat pierde garantia.

La fel pateste si vanzatorul daca nu mai doreste sa vanda sau sa livreze la scadenta. Practic tranzacție forward sau opțiune doua parti, negociind intre ele termenii contractului, sunt "captive" in interiorul clauzelor lui.

Prin standardizarea tuturor clauzelor sale si mai ales prin faptul ca pretul este negociat in continuu intre mai multi participanti, contractul futures beneficiaza de cea mai mare flexibilitate in utilizare. Fiind foarte standardizat, el poate fi transmis intre mai multi participanti in cadrul unor tranzactii succesive.

Negocierea pretului se face in cadrul unei burse care ofera locatia necesara si stabileste regulile de negociere si admitere a participantilor la negociere.

tranzacție forward sau opțiune

Pana la sfarsitul secolului XX, negociarea preturilor diferitelor marfuri pe pietele futures se facea de catre persoane calificate numite brokeri.

Fiecare broker negocia si incheia contracte futures sau cu optiuni in numele clientilor sai in locuri special amenjate in cadrul bursei. Odata cu dezvoltarea acestor piete, au aparut societati specializate in intermedierea cererii si ofertei pe piata futures.

Comentarii

Fiecare astfel de societate isi cod token unul sau mai multi brokeri in ringul bursei pit-brokers carora le transmitea ordinele de tranzactionare primite de la clienti.

De asemenea, a aparut si o categorie aparte de jucatori pe aceste piete — traderii — care tranzactionau in ringuri cot la cot cu brokerii, insa pe cont propriu. Odata cu dezvoltare tehnicilor de comunicatie si calcul, bursele clasice au inceput sa dispara, locul lor fiind luat de servere performate si platforme electronice de tranzactionare, iar brokerii s-au mutat din ringuri in fata ecranelor de tranzactionare.

Ca si in cazul contractului forward, garantarea bunei executii a contractului futures este o componenta esentiala in procesul de tranzactionare.

  1. Câștigați bani pe Internet cu plata instantanee
  2. Principalele tipuri de tranzacții valutare.
  3. Cum să faci bani pe bitcoin pentru a cumpăra energie
  4. Operațiuni la termen (HEDGING) - AKCENTA CZ

In momentul incheierii unui contract pe piata futures, atat vanzatorul cat si cumparatorul depun o garantie baneasca la o terta persoana independenta. Pe piata futures, aceasta persoana este Casa de Compensatie. Fie ca este o societate tranzacție forward sau opțiune de bursa sau un departament in cadrul bursei, aceasta entitate colecteaza garantiile necesare de la toti participantii si calculeaza zilnic situatia financiara a fiecarui participant in functie de miscarile preturilor pe piata futures garantand in acelasi timp acestora ca obligatiile asumate de contrapartea in tranazactii vor fi respectate.

Acest proces se numeste compensare. De asemenea, Casa de Compensatie calculeaza zilnic profiturile si pierderile realizate de catre participanti realizand transferurile de bani din contul celor care au pierdut in contul celor care au castigat.

Acest proces se numeste decontare. Practic, Casa de Compensatie intervine in fiecare tranazactie realizata pe piata futures cumparand de la vanzatori si vanzand cumparatorilor.

Nissan Qashqai (2014-2017) Tutorial: Driver Assistant System

Astfel, fiecare participant pe aceasta piata incheie tranzactii cu contrapartea sa prin intermediul Casei de Compensatie. Acest proces se numeste garantare. Doua expresii trebuie retinute din aceasta definitie: "loc special amenajat" si "se vand si se cumpara produse". Intr-o prima forma de organizare, acest "loc special amenajat" reprezenta o zona la marginea unei localitati unde vanzatorii si cumparatorii se intalneau regulat pentru a face comert cu produse agricole si animale.

Pentru fiecare din cele doua parti implicate in tranzactie acest pret este un nivel important, deoarece reprezinta valoarea de la care pierderea sau castigul lor in functie de tipul de optiune si de pozitia short sau long incepe sa ia proportii. Pretul de exercitare este pretul activului suport rezervat pentru vanzare sau cumparare in functie de tipul optiunii de catre cumparatorul optiunii. Cand se tranzactioneaza un contract options se tranzactioneaza dreptul de a cumpara sau a vinde contractul corespunzator.

Taxa perceputa de proprietarul locatiei reprezinta prima forma de comision de tranzactionare. Urmatoarea faza in organizarea "pietei" a constituit-o specializarea in tranzactionarea fizica a anumitor marfuri. Au aparut astfel piete in care se tranzactionau doar cereale, animale, metale, pietre pretioase, flori, etc.

Standardizarea marfurilor destinate schimbului comercial a condus la cresterea volumului de tranzactii, aparitia unor titluri pe marfuri si a unei noi categorii de participanti: speculatorii — intermediari care nu sunt interesati in mod direct de marfa ci doar de specularea pretului ei.

tranzacție forward sau opțiune

Practic bursele au preluat rolul pietelor devenind institutiile care stabilesc regulile de tranzactionare a marfurilor punand totodata la dispozitie comerciantilor o locatie destinata negocierii preturilor si consemnarii tranzactiilor.

In cadrul lor vanzatorii si cumparatorii negociau de multe ori doar cantitatea si pretul, marfa fiind livrata ulterior pe baza unor documete care atestau existenta acesteia intr-un loc special amenajat. Revolutia industriala din sec XIX si dezvoltarea comunicatiilor a determinat o explozie a acestor tranzactii adaugand noi dimensiuni termenului de "bursa".

Nevoia de finantare a companiilor si-a gasit solutia tot pe aceste piete, bursele dandu-le acestora posibilitatea de atragere de capital prin oferirea de actiuni spre vanzare publicului.

De asemenea, statul insusi ajuns sa se finanteze de pe aceasta piata prin emiterea catre public a unor titluri de valoare titluri de trezorerie, obligatiuni municipale, etc.

Expansiunea sectorului bursier a culminat la sfarsitul secolului XIX cu aparitia pietelor futures. Pe aceste piete se se tranzactioneaza instrumente derivate, in special contracte futures si optiuni.

Motivul principal al aparitiei acestor produse a fost nevoia producatorilor si comerciantilor de a-si acoperi riscurile de fluctuatie a pretului marfurilor de-a lungul timpului. In Amsterdam, la inceputul secolului al XVII-lea, marfurile se puteau tranzactiona intr-un sistem apropiat de cel practicat astazi pe pietele derivate.

Cumparatorul si vanzatorul conveneau asupra unui pret, a unei cantitati si a unui termen de livrare pentru marfa tranzactionata.

tranzacție forward sau opțiune

Citeste doar ceea ce merita. Urmareste-ne si pe Facebook si Instagram.